中铁惊变澳元漩涡

中铁惊变澳元漩涡
由于澳元大幅度贬值，国内最大的铁建巨头中国中铁（601390.SH,000390.SZ）持有的外币资产出现了19.39亿元的汇兑损失，其股价上周遭遇重创。
中国中铁董事会秘书于腾群表示，与中信泰富截然不同，中国中铁并未投资外汇衍生品，目前公司主业和基本面保持良好增长势头。
记者了解到，中铁汇兑出现大幅损失主要是其采用了一种与利率挂钩的结构性存款而致。9月底，公司的这些结构性存款已经全部到期，目前持有的澳元已经全部转换为银行存款。
结构性存款惹祸
10月22日晚，位于北京西站南广场的中国中铁董事会办公室灯火通明。刚刚从澳门出差回来的于腾群一夜未能休息。当天，该公司股价在香港和上海遭遇到了滑铁卢，H股跌幅超过20%，A股跌停，而市场盛传公司第三季度外汇损失巨大。于腾群整整忙碌了一晚，来应付突然袭来的传言。
与此同时，内地一些重仓中国中铁的基金公司也意识到了事件的严重性，当天晚上迅速召开会议紧急讨论如何应对该事件。
第二天，中国中铁迅速发布了澄清公告。公司表示，截至9月30日，公司H股募集资金除已使用9.07亿元外，其余额折合人民币172.38亿元存放在中银香港募集资金专户上，H股剩余募集资金的净损益折合人民币亏损19.39亿元。
但是，中铁股价仍然大幅下挫，投资者和媒体的电话依然蜂拥而至，于腾群继续向来自全球的投资者进行解释和澄清，以打消他们的恐慌和顾虑，直到晚上九点。
由于公司正在实施的澳大利亚项目需要大量澳元，基于澳元兑美元一直升值和澳元为高息货币的考虑，公司累计净做了15亿美元左右的结构性存款。
于腾群回忆，当初考虑采用结构性存款的出发点也是为了避免汇兑损失，同时还咨询了很多专业机构，而澳元下半年贬值确实出乎当初意料。
他表示，在汇兑净损失产生后，公司已经成立了以公司总裁李长进担任组长的H股资金管理领导小组及金融专家小组，并且向多家专业机构进行了咨询，希望能够根据汇率市场的变化及时进行调整，以减少汇兑损失。
结构性存款是将存款与利率或汇率挂钩的一种理财产品，较一般存款收益高，但风险也较大。一般分为与汇率挂钩和与利率挂钩两类。
知情人士称，中国中铁的结构性存款是与汇率挂钩的，是一个结合外币定期存款与外汇选择权的投资组合商品。这种存款相对收益和风险较大。由于第三季度澳元大幅贬值，跌破公司预期，故出现了损失。
数据显示，截至今年年中，中铁持有的外币资产中分别折合人民币有美元130亿元，占全部外汇货币资金 （不含人民币）的64.23%；欧元3479万元，占比0.17%；港币1.2亿元，占比0.63%；其他外币有70.6亿元，这其中就包含相当多数的澳元。对此，有业内人士表示，今年下半年澳元继续大幅度贬值的可能性较低，中铁的外汇风险已经释放。
高达19亿元汇兑损失无疑是让中铁遭到了沉重打击，19.39亿元的汇兑损失吞噬掉上半年18.84亿元的净利润，从而加大了市场对第三季度业绩的担忧。
机构仍然看好
在几天前，各路机构实际上还都是在大量买入中铁股票，而中铁也在大盘持续低迷时走出了一波强劲的行情。
TOPVIEW数据显示，10月21日机构对中国中铁的持仓量为32.9%，到了10月22日，这一数值骤减为 29.6%。
正是在10月22日当日，机构对中国中铁的操作发生了翻天覆地的变化。
“中铁这是一个突发事件，在之前我们对中铁一直是非常看好的，在建仓时我们也买入了一些，但想不到出了这个事情。”一位今年刚成立的基金公司基金经理称。
“当时，我们主要是看好国家投资这块，因为我们预计国家会加快固定资产投资，而铁路资源在我国还明显稀缺，国家肯定会在这里加大力度，因此我们当时配的还是比较多的。”记者了解到，而在连续两日的大跌中，卖出的除了基金外，保险资金和QFII也都在卖出。TOPVIEW数据显示10月23日中铁机构减仓最多，机构共抛出 3.2亿元。另一个受传言袭击的铁路板块公司中国铁建则位于第二，机构抛出数额为2.5亿元。
“我是下午两点半左右听到有这个传言的，当时几乎把所有受影响的股票都挂在了卖单上，但最后只卖出了不到2000万的中铁。”某机构人士称。
长城证券师蒯刚表示，中铁此次汇兑损失较大，的确对市场构成了一定程度冲击，但从长期来看，受惠于国家加大铁路基建板块投资的政策，影响并不会太大，因此，不排除基金会借此机会再次继续加仓的可能。而事实上，在10月23日当天，中铁的买盘中曾一度出现了高达20万手的一笔大买单。
中企近年来海外衍生品投资亏损事件
中信泰富事件 2008年
中信泰富10月20日宣布,集团为了澳洲铁矿石项目进行的杠杆式外汇买卖合约已引致亏损共8.07亿港元;而仍在生效的杠杆式外汇合约,按公平价定值的亏损更高达147亿港元。
中国国航失手燃油期货 2008年
中国国航10月发布公告称,由于近期国际原油价格急剧下跌,其持有燃油套期保值合约的公允价值出现负值,目前暂无法测算航油期货导致的亏损。
中盛粮油套保巨亏事件 2005年
中盛粮油在芝加哥期货交易所(CBOT)进行大豆和豆油期货套保失手,亏损总额达到1.8683亿港元。
国储铜事件 2005年
中国国家储备局在伦敦金属交易所(LME)的铜期货上做空被套,国际基金不断推高铜价逼空国储,造成国家物资储备调节中心6.06亿美元的巨额经济损失。
中航油事件 2004年
中国航油(新加坡)股份有限公司从事投机性原油期货和航空煤油期权等衍生品交易,造成5.5亿美元的巨亏。
株冶事件 1997年
株洲冶炼厂在伦敦金属交易所 (LME)从事锌保值期间,做空伦敦锌,最后造成近15亿元人民币的亏损。
“澳元门”绊倒投资者
　　2万澳元5个月亏了3万
　　澳元曾是今年汇市上的耀眼明星，但越是风光跌得越狠。由于欧洲、澳大利亚等经济放缓，汇率风险在澳元、欧元方面集中爆发。自7月15日澳元汇率见顶以来，澳元兑人民币汇率已由6.64降至4.54，3个月跌去三成。
　　个人：2万澳元5个月亏3万
　　退休在家的周女士的女儿在澳大利亚工作，每年会汇来一定数量的澳元。因为年初以来澳元涨势很好，在朋友的建议下，5月30日，她拿出2万澳元购买一家商业银行的澳元理财产品。按当天汇率，2万澳元可换取132152元人民币。按这款产品说明书上标注的最高年收益率7.69%计算，可以获得769澳元的投资收益，本息共计返还20769澳元。如果按照6.6的汇率计算，可换取137075.4元人民币，比直接结汇多了大概5000元。
　　但从7月份开始，澳元汇率急转掉头。截至10月14日收盘，中国银行(2.99,-0.14,-4.47%,吧)的澳元产品汇买价已经跌至4.8364。按此计算，20769澳元只能兑换100447元人民币，比直接结汇少了31704元。
　　机构：中信泰富两天缩水210亿
　　和周女士一样遭遇到巨大汇兑损失的还有不少著名的企业。陷入外汇衍生产品投资巨亏泥沼的香港蓝筹中信泰富有限公司股价昨天继续暴跌，两天累计已经跌去200多亿港元市值。
　　此外，继中信泰富掀开外汇巨亏的冰山一角后，中国铁路建设最重要的两家上市公司——中国中铁(4.66,-0.20,-4.12%,吧)和中国铁建(8.42,0.00,0.00%,吧)分别遭受19亿元和3亿元的汇兑损失。
　　10月22日，中铁股份及中国铁建A股均告跌停，H股跌幅高达20%左右，市场盛传上述两家公司第三季度外汇损失巨大。22日晚间，中国中铁、中国铁建就此事发布了澄清公告。中国中铁称，截至9月30日，公司H股募集资金余额为172.38亿元，存放在中银香港募集资金专户上，净损益折合人民币亏损19.39亿元。中国铁建则称第三季度汇兑损失为3.2亿元。
　　专家：分清投资期限长和短
　　中国银行经济学家谭亚玲认为，此次外汇亏损是决策者判断出现问题，像澳元、日元这样的币种其规模有限、市场有限，较适合短期投资，而不应该作为长期的投资。
　　此外，业内人士指出，多个事件说明，国企海外上市公司有必要加强监管机制，完善治理结构，规范重大交易，防范暗箱操作。
　　据北京晚报
　　◇市场
　　汇市“转凉” 外汇理财门庭冷落
　　受国际投资环境恶劣、商品价格下跌的影响，汇市风险增加，武汉市民购买外汇理财产品的热情也如同气候般逐渐转凉。
　　昨日上午，解放大道上的一家股份制银行，有多款新推出的外币理财产品销售，虽然银行理财经理极力向市民推荐，但买者寥寥。而其他银行的工作人员也反映，近段时间来外汇理财产品几乎无人问津，“真是太冷清了”。业内人士分析，投资风险加大、收益降低是外汇理财产品“遇冷”的重要原因。
　　由于次贷危机引发的全球金融风暴愈演愈烈，外汇理财产品的投资渠道“劫数难逃”。多家银行近期提前终止了几款外币理财产品。
　　其次，因为未来收益的不确定性，银行新发外汇理财产品期限纷纷缩短，预期收益率也直线下降。例如，中行日前发行的外汇理财产品中，受金融危机以及多国降息政策的影响，美元、港币、欧元等三个月产品的到期收益分别为3%、2.7%、4.2%，收益比两三个月前明显降低，最多相差近一半。
　　中行理财师姚亮建议手中持有外币、仍想投资银行外汇理财产品的投资者，必须要缩短外汇理财产品的投资期限，以避免外汇市场难以预料的潜在风险，同时要选择保本型设计的产品，特别是选择投资标的相对简单、安全性较高(如信用评级较高的债券等)的产品。
　　记者 刘嗣晶
　　通讯员 方海清 余艳
　　外汇理财先问风险多大
　　外汇理财专家提醒仍想外汇投资的投资者，目前国际投资环境恶劣，国际石油、黄金均出现下跌，这些都增加了汇率风险，要缩短外汇理财产品的投资期限，以避免汇市风险。欧元和澳元理财建议先观望。
基金折戟铁建中铁“澳元门” 损失高达35亿
　　尽管中国中铁、中国铁建对两公司可能产生巨额澳元汇兑损失传闻予以澄清，但昨日两股票仍遭受投资者恐慌性抛售，昨日早盘，中国中铁低开8.91%，中国铁建低开4.89%。同时，持有中国中铁、中国铁建6.44亿股和8亿股的众基金，浮动损失已达35.3亿元。
　　中信泰富外汇衍生品交易巨亏引发了市场对中资企业外汇风险的恐惧，22日市场传言，中国中铁和中国铁建遭受巨额汇兑损失，受此影响，两家公司的A股22日放量跌停，两公司的H股分别跌20.58%和18.84%，同时，两股A股也双双遭遇跌停，也连累A股铁路类股票集体大幅跳水。
　　对于市场传闻，中国中铁和中国铁建昨日紧急发布澄清公告称，公司三季度未进行过任何金融衍生品的投资。但由于人民币升值原因，中国中铁截至9月底损失19.39亿元，中国铁建预计第三季度汇兑损失3.2亿。

　　WIND统计数据显示，截至今年6月30日，中国中铁、中国铁建分别被包括QFII在内的众多基金持有高达6.7亿股和8.3亿股。按照今年6月30日前60天平均持股成本计算，众基金持股成本至少在6.76元和10.77元。而昨日两股收盘价仅为4.75元和8.14元。至此，众基金分别损失达13.5亿元和21.8亿元，合计达到35.3亿元。
　　长城证券师蒯刚表示，中国中铁汇兑损失较大，的确对市场构成了一定程度冲击，而中国铁建虽损失较少，只是受中铁暴跌拖累也难以独善其身，但从长期来看，影响并不太大。因此，不排除基金会借此机会再次继续加仓的可能。